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La capacité d’autofinancement est un indicateur de performance qui correspond aux ressources dégagées par l’entreprise au cours de l’exercice.
Ces ressources ont une importance indispensable car elles vont permettre de :
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Financer des investissements.
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Rembourser des emprunts à Moyen et Long terme.
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Payer des dividendes aux actionnaires.
La CAF se calcul de deux façons, soit à partir du Résultat net, soit à partir de l’EBE.
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Calcul de la CAF à partir du résultat net :
RN
+ Dotations aux amortissements et provisions
- Reprises sur provisons
+ Valeur comptable des éléments d’actifs cédés
- Produits de cession des éléments d’actifs cédés
- Quotte part de subvention d’investissement viré au compte de résultat
= CAF-
Calcul de la CAF à partir de l’EBE
EBE
+ Autres produits d’exploitation encaissables
- Autres charges d’exploitation encaissables
+ Produits financiers encaissables
- Charges financières décaissables
+ Produits exceptionnels encaissables
- Charges exceptionnelles décaissables
- Participation des salariés et Impôt sur les Sociétés
= CAFLa CAF rentre dans le calcul de ratios.
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Ratio dettes MLT / CAF : ce ratio ne doit pas être supérieur à 3 ou 4 ans. Ainsi, en considérant que la durée des emprunts est de 6 à 8 ans, l’entreprise ne doit pas consacrer plus de 50% de la CAF à rembourser ses emprunts.
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