La capacité d’autofinancement est un indicateur de performance qui correspond aux ressources dégagées par l’entreprise au cours de l’exercice.

Ces ressources ont une importance indispensable car elles vont permettre de :

• Financer des investissements.

• Rembourser des emprunts à Moyen et Long terme.

• Payer des dividendes aux actionnaires.

La CAF se calcul de deux façons, soit à partir du Résultat net, soit à partir de l’EBE.

• Calcul de la CAF à partir du résultat net :

RN
+ Dotations aux amortissements et provisions
- Reprises sur provisons
+ Valeur comptable des éléments d’actifs cédés
- Produits de cession des éléments d’actifs cédés
- Quotte part de subvention d’investissement viré au compte de résultat
            = CAF

• Calcul de la CAF à partir de l’EBE

EBE
+ Autres  produits d’exploitation encaissables
- Autres charges  d’exploitation encaissables
+ Produits financiers encaissables
- Charges financières décaissables
+ Produits exceptionnels encaissables
- Charges exceptionnelles décaissables
- Participation des salariés et Impôt sur les Sociétés
           = CAF

 La CAF rentre dans le calcul de ratios.

• Ratio dettes MLT / CAF : ce ratio ne doit pas être supérieur à 3 ou 4 ans. Ainsi, en considérant que la durée des emprunts est de 6 à 8 ans, l’entreprise ne doit pas consacrer plus de 50% de la CAF à rembourser ses emprunts.